最新关注。中国软件(28.04, -3.11, -9.98%)国际是中国大型综合性软件与信息服务企业，提供从咨询，解决方案，外包服务到IT人才培养的端到端软件及信息服务，目前已经覆盖政府，制造流通，金融银行，保险证券，移动应用，电信，高科技，公用事业(3139.530,-83.31, -2.58%)，能源等多个行业，服务遍布于全球。

　　公司客户基础稳固，客户质量极高，为公司带业务带来了稳定的增长。集团2014年收入44.29亿人民币，同比增长38.2%，年度溢利2.55亿人民币，同比增长27.5%。集团的业务分为专业服务业务，外包服务业务，新业务集团以及培训业务，2014年各业务分别占比44.8%，45.7%，7.4%和2.1%。尤其是新兴业务方面，云计算业务和移动互联产品及服务业务增长迅速，收入同比增长110.7%。集团自2003年上市以来到2014年，保持了强劲的增长，收入的年复合增长率达到34.8%。

　　SBI观点：公司拥有涵盖政府以及世界各行业的巨头客户，提供综合性的软件与信息服务。政府客户包括20个中国政府部委级机构，100%覆盖前三强中国电信[微博]运营商，100%覆盖中国100强卷烟品牌，以及众多的金融机构，互联网科技以及通信行业的龙头企业。多年的客户积累为公司的收入奠定了坚实的基础，良好的客户质量和广阔的业务前景为收入的增长提供了空间和动力。结合互联网＋以及工业4.0对信息技术，系统集成，平台搭建以及运营服务的强劲需求和发展，软件行业整体保持了稳定快速的发展，集团业务遍布中国主要发展热点，包括云服务，民生健康，社会安全，现代农业，在线娱乐以及金融和工业制造，有强劲的增长动力。

　　全球性高增长合作伙伴。作为IT服务业的龙头企业，集团全球性高增长的合作伙伴为集团的发展奠定了基础和发展空间。作为微软[微博]国内第一家全球首席供货商，不断加强与微软的合作，包括成为微软语音翻译模型国内唯一供应商，并在去年首次与微软硬件生产部门合作，实现了嵌入式设计业务的突破。在国内成为多家互联网企业的主要服务提供商，是国内唯一具备阿里云[微博]生态下全方位能力云服务商，与阿里在医疗云，政务云方面都取得了较大的发展。公司于2014年成为腾讯游戏服务最大的IT服务供应商，为腾讯游戏提供运营、测试及维护等全面的IT服务后，2015年3月与为众银行签订合约，为腾讯提供卡组织接入产品及数据准备系统。公司作为华为最大的外包市场供应商，华为的发展也使公司的盈利能力稳步提高。2015年7月，公司收购与华为共同持有的合资公司“中软国际服务”后，华为成为公司的主要股东之一，双方的合作也会取得更深入的进展。公司业务近几年也深入到中移动的核心技术层面，包括中标飞信，无线城市等战略项目，成为中移动互联网基地核心供应商，以及全权负责开发中国移动[微博]139邮箱项目等。

        JointForce(解放)平台整合资源，提升效率，增长利润。集团在拥有自主实施产权SOA中间件平台产ResourceOne(R1)平台经理十年研发，变换四大版本的基础上，于2014年5月发布JointForce平台内测版，2014年10月首次亮相阿里云大会，2014年12月正式在京港两地公测，至2014年底平台注册开发者用户8100余人，在线项目700个，截至2015年4月平台注册用户3.7万人，体现了该平台的刚性需求，该平台为IT服务流程和周边服务提供了灵活有效的平台，摆脱了时间和空间的限制，提高了开发效率，增加了公司以及员工的效率。平台的推出优化了IT行业资源的配置，弥补了集团在对中小企业业务中的不足，最大限度的解放了IT行业的生产力，降低了客户成本，为中小客户实现了在线发包，平台组织接包资源，在线开发以及支付的定制化服务，2014年底平台公测增加了公司收益以及毛利率的同时，带动员工收入增长13.5%，提高了员工的满意度和积极性，通过平台，业务线上人员的使用率提高了7.7%，整体项目毛利率提升8.4%。

　　公司股价3.10港币，对应市盈率24.9，相对于国内上市同类软件公司市盈率中位数133倍的市盈率，公司估值偏低。